股票回测常见五个坑：过拟合、滑点与未来函数

回测是工具，不是答案。下面五个坑最常见，也最容易被忽略。

1. 过拟合：参数越多越危险

当你在同一个历史区间里反复调参，曲线会自然变好；请预留样本外或滚动窗口做压力测试。

2. 成本假设过于乐观

忽略手续费、滑点、冲击成本，会把边缘策略伪装成稳定策略。

3. 未来函数：看到“未来”的指标

任何用到全样本信息、事后修订数据或不当重算的逻辑，都会让回测虚高。

4. 幸存者偏差

只研究“活下来的标的”，会系统性低估风险；样本选择要想清楚纳入/剔除规则。

5. 把相关当因果

两段曲线同步，不等于存在可交易的因果链；需要交易层面的触发与失效机制。

本文仅供学习交流，不构成投资建议。